兔期妹答疑小白眼中的期权到底是什么?期货历险

  兔期妹由于资金所迫,在爆仓之前不得不做起了期权,不少兔粉灰常困惑,这期权到底是个什么玩意儿?经过了交易场上几月的厮(被)杀(虐),兔期妹在期权上终于能以一个过来人的身份,给大家普及一下期权。

  不过兔期妹也是刚接触这个东西,我想看我的交易单你们也能看出来,有些地方表述可能并不准确,如果有说错的地方,还请大家在评论中指正,以防误导众人。

  兔期妹:168号粉丝这个问题简洁明了一针见血,所以就作为我答疑的第一问吧~

  很多人把期权比喻保险,比喻买房定金,但在兔期妹眼里,期权就是一张彩票。那种中奖率有可能达到192倍的一种彩票。怎么算中奖呢?就是在行权价之前,你的标的物能否达到行权价,甚至远远超出这个行权价,那么就中大奖了。关注大宗内参,和小白兔期妹一起成长吧~

  以兔兔的看跌期权为例,兔兔以38元/吨的均价(380元/手)买入的是白糖sr909p4800(sr909是行权标的物,p是看跌期权/c是看涨期权,4800就是行权价),兔期妹买入的时候标的物sr909的市场价格在5000~5100的区间。在这个时候傻子才会在4800做空对吧?

  按正常逻辑,市场价是5000,这个4800的做空权利就是“废纸”,不过理论上当时还有一批傻子在买sr909c5300(5300行权的看涨期权),其实这也是“废纸”,这些“废纸”行话叫虚值期权。

  悲惨的是,当下单的时候,这两个期权价格相仿,燃娥,兔傻子选错了废纸,最后都砸在了手上。那个买sr909c5300的傻子现在利润至少3倍,qq登录的赚钱软件从65元,最高涨至230元。所以兔兔认为,期权就是彩票,开大开小的彩票。

  如果是两边都做了交易,那现在兔兔也是赚的!因为开大的彩票已经赚了3倍多,把开空的亏损已经完全覆盖,这就是期权市场里的夸式套利,也叫做多波动率,这和期货里锁仓的概念是不同的~

  兔期妹:我觉得一方面是期权因为被包装得太复杂啦~大家都不明觉厉甚至有点害怕。举个例子,那些希腊字母,本兔子看到每一个普及期权知识的老师都在说希腊字母,到现在我也没搞明白。但是我jio着说,这些东西可能应该是有用的,就是不大适合我。这些希腊字母能看懂就看,看不懂就随他去吧,毕竟有多少人炒股是看市盈率的呢?一定搞清楚公司干嘛才能炒股吗?(大麻和麻绳,只要带个麻不是都能涨吗???)那些希腊字母只能告诉你现在期权贵不贵,市盈率高的公司还一直涨呢,向谁诉苦去?另一方面期权合约实在太多,单个期货品种就能派生出几十个期权合约,合约一多自然就没有那么多流动性啦,不过好在现在大多数都有做市商介入。兔期妹觉得期权对于小资金是个福利,而大资金就不大好办了。

  期货的杠杆是定值,而期权的杠杆是随时在变化的。因为权利金是市场博弈的结果,虚值期权的权利金可以很小,所以杠杆也就会很高。同一个时间期权的杠杆可以给到你几十个答案,而下一秒这几十个答案又会被刷新一遍,所以这个问题很难回答。

  兔期妹:持仓限制是有滴,交易所网站可以查,这个兔兔没有关注,毕竟没啥钱,不会被限仓……

  兔期妹:这是文华财经的显示bug啦,钱变成了彩票,就默认你全亏完了,后面中多少大奖他都不计算在内了。但其实期权每天都能交易,而且市值每天都会有变化。文华对于期权交易者的界面设计极不友好,还不能添加自选,看起来非常麻烦!我这里强烈谴责!至于为什么这块设计成这样,我也就不知道了,我觉着问下文华的设计师比较直接明了哈哈。

  兔期妹:这个问题就像做期货的每天研究交割。其实作为散户,根本没必要交割啦,行权日临近,大套利资金介入,行权与平仓的行为是差不多的。期权不是一定要行权的,是T+0交易,只要在行权前平仓就好,根本没必要等到行权那天。

  还有一些期货交易者喜欢研究美式欧式,这些在我看来,和交易完全没有关系,即便是美式随时能行权,所有期权在没到期之前都会含有时间价值溢价,直接行权亏损肯定很大,那么即便能提早行权,为啥要提早行权呢?你要是不信的话,你可以点下期权那里的行权试试哟~嘻嘻~

  210 UFO:兔神您好,感谢开设期权班,我们太多是期权小白。能否结合一个实例来讲讲,比如玉米期货1909现在价1912,期权行权价1900,行权可以比期货便宜买到玉米,那期权应该涨啊,以您操作某期权思路一讲,可能更好理解。

  兔期妹:C1909c1900(1900行权价的C1909看涨期权)是实值期权(有价值的期权),按4月17日收盘价来看的线元。“行权可以比期货便宜买到玉米”并不意味着期权会涨。因为这个差价已经被包含在期权价格里,按45元的期权收盘价来算,现在买一张开涨期权,到期套利的线=4元是内在价值,而剩下的45-4=41元是时间价值。

  时间价值,兔期妹理解的意思是,在到期前,期权存在变数,期权是对于这个风险变数的定价。如果上涨概率在变大(行权概率在变大),那么愿意买看涨的人也就会越来越多,愿意卖看涨的人会越来越少,这样看涨期权就会涨,反之也是。

  22 股海水手:期权中往往有前一天结算价远比前面所有交易日的最低价还要低,请问期权的当日结算价是如何确定的?

  兔期妹:这......兔期妹一脸蒙逼,还没答案。我举手要求助于粉丝评论!!!

  兔期妹:商品期权门槛10万资金。要具有交易所认可的累计10个交易日、20笔以上的大商所豆粕/郑商所白糖期权仿真交易经历,及期权仿真交易行权经历。

  具体可以问自己的期货公司业务员,很多童鞋认为门槛在50万,这是误解,那是50etf期权的进入门槛,和商品期权无关。至于交易门槛嘛,最便宜的期权50元,100元就能开始交易了。

  兔期妹:兔兔觉得看涨买看涨期权,看跌买看跌期权,是入门的第一步。不看涨的时候,卖出一些看涨期权,不看跌的时候试着卖出一些看跌期权,这是第二步。夸式等各种组合交易,这是第三步。

  期权是维度更高的一种交易模式。股票单向一维交易系统,只有做多赚钱。期货双向二维交易系统做多做空都能赚钱。期权三维交易系统,可以做大涨(买看涨),做大跌(买大跌),做多波动率预期未来大涨或者大跌(买涨同时买跌),做空波动率预期未来不涨不跌(卖涨同时卖跌)。

  PS:刚才村长说我这篇文章超过两千点击就尽快给我资金重新开始!同志们,兔期妹是生是死,就靠你们了!帮帮孩子吧!!!

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